影响黄金期货的因素有哪些 现货黄金价格比期货黄金主力合约价格高说明什么?

资讯 05-15 阅读:817 评论:0

影响黄金期货的因素有哪些

现货黄金价格比期货黄金主力合约价格高说明什么?

现货黄金价格比期货黄金主力合约价格高说明什么?

影响黄金期货的因素有哪些 现货黄金价格比期货黄金主力合约价格高说明什么?

近期现货黄金价格和黄金期货价格都出现暴涨,今天双双都突破了2011年的历史高。从现货黄金和期货黄金实际价格走势来看,方向上趋于一致,但是价格上当前确实是现货黄金价格涨幅要比黄金期货主力合约(08合约)价格高一。之所以出现这种情况可以从以下几方面来理解!

首先,现货价格高于期货价格的一般原因。这种情况这市场当中也称为逆向市场或者反向市场,是指在特殊情况下,现货价格高于期货价格(或者较近月份合约价格高于远期月份合约价格),基差为正值。在反向市场中,由于需求远大于供给,现货价格高于期货价格,合约价格相对于远期合约价格升幅更大时,就可以入市做牛市套利。但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。

第二,黄金实际走势,短期现货价格高于期货,但长期依旧处于正向市场!周一现货黄金价格最高上涨至1944美元,同期较近月份的期货主力合约(08合约)最高价格上涨至1938美元,而且目前实际的走势来看,现货价格依旧高于期货价格3-4美元的幅度。

但是从远期来看,期货月份较远期限的合约价格依次高于近期合约价格,而且较当前现货价格都要高,这说明出现这种情况情况只是短线结果,从中长期来看 ,黄金市场依旧处于正向市场。未来黄金价格依旧被看好!

第三,造成当前短期黄金现有价格略高黄金期货合约 (08合约)价格的主要原因1,近期以来多方面因素强力支撑金价走高,黄金需求过于强烈,再加上,现货合约没有到期交割的特,因此流入现货市场的资金大幅增加!

2,黄金期货08号合约,当前7月底临近交割期,到期将会面临交割的问题,因此买入力量会有所减弱,或者是投资者开始计划调仓换月,一方面买入更远期的合约,另一方面也有可能直接进入现货市场无缝对接!

综合来看,当前现货黄金价格略高同期08合约期货黄金价格,恰恰是反映当前黄金市场投资需求旺盛。从中长期来看,依旧是期货价格要高于现货价格。这也反映出黄金价格未来依旧被看好!

实货黄金的涨跌和黄金股有多大关系?

黄金涨跌与黄金股之间有何区别?今天明明白白弄清楚!

今年二季度以来,全球降息潮以及避险情绪不断高涨,国际金价持续创新高的同时,相应的黄金主题基金受益于黄金行情大涨迎来快速上涨,业绩非常亮眼。

黄金主题基金其中主要包括这三种常见类型,最常见的是以跟踪黄金价格或投资黄金现货实盘合约的黄金ETF及其联接基金,其次是主要投资于海外市场的黄金ETF黄金QDII,另外就是投资黄金股票等的黄金主题股混类型基金。

而国内黄金主题股混类型基金的不同之处就体现在:

1)投资范围不同,业绩比较基准不同,而且与A股关系密切

2)纯黄金与黄金股的差别,业绩表现与所持标的质量和股价表现相关性更大

3)估值差异不准确,受基金调仓影响,同时不能当期金价比较

4)股混主动型黄金基金考验基金经理投研能力以及择股择时能力

实际上这三种常见的黄金主题基金业绩表现间的差异很大程度上就来源于国际国内金价与黄金股间的价格差异。

简单的说,纯黄金与黄金股之间是有区别的,概括为黄金股股价金价×情绪。

一是,黄金股价格与金价之间的一直有明显的正相关性属性。黄金股受金价影响,当金价出现持续上涨的时候,黄金股股价也就往往会出现上涨,迎来较为显著的绝对正收益。但是别忘了这是建立在市场情绪相当稳定的情况之下。

二是,黄金股价格同样受情绪影响。我们做投资的时候,不外乎考虑三种基本因素,是否有基本面支撑,是否估值合理,流动性是否充足。股市情绪影响黄金股估值进而影响黄金股股价。

由此我们可以看到,当金价出现持续上涨时候,黄金相关有色金属企业的股价的盈利水平和估值就会出现一起上涨,有时候甚至高于金价的涨幅。当金价步入下行阶段,黄金股价格也会迎来一片惨淡,跌幅也就更多了。

总之,当金价上行,市场情绪乐观或当金价下行,市场情绪较为悲观,黄金股比较容易出现”戴维斯双击或双杀“的。

黄金股属于有色金属行业,其股价波动也带有一定的周期性特征。但当股市行情低迷时,你就会总是发现它的亮点与不同之处。

而作为黄金主题股混基金主要投资标,选择的相关标的黄金类公司的业绩弹性和估值等因素同样决定基金业绩的表现,考验基金经理的主动管理能力以及择股择时能力。

本文链接:https://51icmarkets.com/post/669.html 转载需授权!
声明:本站部分文章来自网络,如无特殊说明或标注,均为本站原创发布。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益,可联系我们进行处理。分享目的仅供大家学习与参考,不代表本站立场。

分享到:
版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权本站发表,未经许可,不得转载。

分享:

扫一扫在手机阅读、分享本文

网友评论

相关推荐

微信客服

微信客服